Crypto Weekly # 131 – Cryptocurrency news of the week

The week of 01/25 in a nutshell – News about Bitcoin and cryptocurrencies is in constant turmoil. It may happen that vital information gets lost in the daily news flow and you miss important points.

This format is there to remedy that. We return to the news of the past week in the Crypto Weekly to keep you informed on the current situation of cryptocurrencies.

The must-see in the area

For the unmissable of this week we find Thibaud who looks back on the evolution of banks, until the creation of Bitcoin and the emergence of Bitcoin banks.

The gold standard and its evolutions

Under the Gold Standard , banking institutions that lent to businesses wishing to borrow were required to hold sufficient quantities of gold in reserve to meet the withdrawal needs of their custodian clients. Monetary issuance was therefore naturally controlled by the scarcity of the underlying commodity : that of gold. A little later, in the 17th century , English bankers began to generalize a very profitable practice of lending more gold than they had in reserve.

A few centuries later, some major problems appeared in this system which has been inherited to this day. Gold conversation warehouses have been abandoned for companies specializing in money creation , now commonly known as “central banks” . One of the oldest such institutions is “The Old Lady of Threadneedle Street” , the Bank of England which was established in 1694 to support government borrowing and later served as a lender in last resort to commercial banks.

Seized with a new power, states have armed central banks with a fundamentally irresistible power: that of manipulating money to finance large-scale national programs without being sensitive to the budgetary constraints usually present in a company.

The birth of a free currency

Over the past 10 years , the global monetary base, made up of the total quantity of fiat currencies in circulation such as the euro, the US dollar or the yen, has therefore grown considerably under the impetus of easing programs. quantitative ( quantitative easing ) and injection of liquid . These various programs were put in place by governments concerned about economic recovery. Like an arsonist who sees himself trying to put out the forest fire he himself has started, these measures tend to create the problems they set out to solve.

With the appearance of the genesis block on January 3, 2009 , the Bitcoin protocol was a new discovery with the introduction of a fixed quantity currency of 21 million units (“BTC”), themselves divisible into 100 million of sub-units (“satoshis” or “sats”), for a total of 2.1 trillion of sats in circulation. Bitcoin’s supply schedule is therefore predictable with an “unfalsifiable cost” of production . This twelve-year-old project calls into question the role of a central bank in the management of money, and tends to redefine the place of a commercial bank at the peripheries of the Bitcoin network .

Anthony Scaramucci zegt dat GameStop rally bewijs is van Bitcoin „proof of concept“

Anthony Scaramucci, voormalig directeur communicatie van het Witte Huis, zegt dat de GameStop-rally laat zien waarom Bitcoin als concept zal slagen.

Bitcoins mooie toekomst

De GameStop-rally is het symbool geworden van individuele kracht die de macht van Wall Street overtreft. Scaramucci, die medeoprichter is van het alternatieve investeringsbedrijf SkyBridge Capital, sprak over de kracht van de gedecentraliseerde menigte die de markt in beweging brengt. Meer nog, hoe individuen die eensgezind handelen de status quo kunnen verstoren.

„De activiteit in GameStop is meer een bewijs van het concept dat Bitcoin gaat werken. Hoe ga je die gedecentraliseerde menigte verslaan? Dat is voor mij meer een bevestiging van gedecentraliseerde financiering.“

Scaramucci merkt op dat deze situatie is ontstaan als gevolg van de goedkope smartphonehandel, die de wereld van de traditionele financiën heeft gedemocratiseerd. Maar belangrijker nog, hij ziet de kracht van mensen als de primaire drijvende kracht.

Dit is volgens hem een goed voorteken voor de toekomst van Bitcoin Investor, aangezien velen het nu al beschouwen als „het geld van het volk“. Of op zijn minst de antithese van waar Wall Street voor staat.

SkyBridge Capital lanceerde eerder deze maand haar $ 310 miljoen gewaardeerde Bitcoin Fund LP. Bij de lancering zei Scaramucci dat hij optimistisch is over de toekomst van Bitcoin.

„Wij geloven dat Bitcoin zich in de beginfase bevindt als een opwindende nieuwe activaklasse.“

Wall Street krijgt klappen

De aandelenkoers van het failliete GameStop (GME) is de afgelopen zeven dagen met meer dan 700% gestegen.

Het bedrijf heeft meer dan 5000 winkels in de VS, Canada, Nieuw-Zeeland en Europa. Maar zoals veel retailers heeft het te lijden gehad onder een daling van de consumentenbestedingen en gedwongen sluitingen als gevolg van de panieksituatie.

Het winkelconcern is nu echter het middelpunt van een strijd tussen „Robinhood traders“ en Wall Street.

De subreddit r/wallstreetbets wordt toegeschreven als het HQ van waaruit kleine handelaren hun acties hebben gecoördineerd. De laatste thread over de zaak, getiteld „The GME Thread, Part 2.1, for January 27, 2021,“ is een vastgepinde post met 6,8k reacties op het moment van schrijven.

Melvin Capital heeft zojuist zijn nederlaag toegegeven door zijn short positie tegen GameStop te sluiten na miljarden te hebben verloren op de handel. Op dezelfde manier zei Carson Block van Muddy Waters dat hij zijn shortpositie aanzienlijk had teruggeschroefd.

„Het is geen raketwetenschap – verminder je shortposities aanzienlijk of riskeer failliet te gaan. Deze fase zal voorbijgaan, maar in de tussentijd is het beter om toeschouwer te zijn in plaats van deelnemer.“

Tot nu toe heeft Wall Street in totaal 6,12 miljard dollar verloren – wat aantoont dat het een slecht idee is om tegen de mensen in te wedden.

Predicción del precio de Bitcoin Cash: BCH volverá a alcanzar los 600 dólares, analista.

La predicción del precio de Bitcoin Cash espera una nueva prueba de 600 dólares.

La fuerte resistencia se encuentra en la marca de los 530 dólares.
El soporte fuerte se encuentra en los 500 dólares.

La predicción del precio de Bitcoin Cash de Blurry Face Nobody muestra una subida de precios hacia los 611$. El analista cree que la criptografía superará un canal ascendente a largo plazo después de alcanzar el rango de los 600$ el 25 de enero. El 19 de enero, la cripto-moneda se movió por encima del nivel de $525.
Análisis del precio de 1 día de Bitcoin Cash

Gráfico del precio de Bitcoin Cash 1 – 19 de enero

Bitcoin Cash subió hacia la marca de 525$ el 19 de enero mientras que Bitcoin BTC se recuperó por encima del nivel de 36500$. El precio del BCH está sufriendo fluctuaciones desde ahora, mientras que el máximo diario de la criptodivisa se marcó en 528,15 dólares con un mínimo diario de 502,90 dólares. En el momento de escribir este artículo, el precio del BCH está marcado en 519,16 dólares, mientras que la cripto-moneda tiene una capitalización de mercado de 9.678.571.082 dólares.

A través de las técnicas, vemos que el par BCHUSD está en condición de compra con 14 de 28 de estos en la indicación de compra mientras que diez se mantienen neutrales. De los osciladores, dos indicaron una señal de venta, y nueve se mantuvieron neutrales. 14 de 17 de los promedios móviles muestran una señal de compra, mientras que 1 es neutral y dos están a favor de una indicación de venta.

El precio fue rechazado por la banda superior de Bollinger el 11 de enero y ahora está apoyado por la línea media en $462. Si la criptodivisa se desliza por debajo de la línea media, el próximo objetivo para el precio del BCH estará marcado por debajo del nivel de $400, mientras que el objetivo actual se encuentra cerca del nivel de $600. Las bandas de Bollinger también muestran un aumento en la expansión en este marco de tiempo, lo que representa un aumento en la volatilidad del precio de la cripto moneda.

Predicción del precio de Bitcoin Cash: ¿Qué se puede esperar?

Mientras que el rey de la cripto moneda descansa cerca de $36500 el 19 de enero, el analista Blurry Face Nobody espera que el precio del BCH suba hacia los $600 en un canal ascendente.

Gráfico del precio de Bitcoin Cash 2 – 19 de enero

Según la predicción del precio de Bitcoin Cash, la cripto-moneda se ha roto recientemente por encima de una importante línea de tendencia descendente que tiene una formación triangular con el fondo del canal ascendente. El primer nivel marcado cerca de $512 ya ha sido superado por el precio del BCH, mientras que los siguientes niveles se encuentran en $538 y $611. El analista discutió que si el BCH no rompe por encima de este canal paralelo ascendente, la cripto-moneda volverá al rango de los $600 para el 25 de enero. Una vez que el precio alcance el rango de los 600 dólares, se puede esperar una ruptura local hacia el alza para este canal principal por el precio del BCH.

El analista Azad Ghorbani espera una subida en el precio de Bitcoin Cash. Esta predicción del precio de Bitcoin Cash sugiere un empuje hacia el objetivo de 532,76 dólares, después de que la criptodivisa ya haya salido de un patrón de cuña. El primer objetivo de esta idea estaba en el marco de los 507 dólares que el precio del BCH completó el 19 de enero.

El analista de Being Human Crypto espera que se rompa un patrón de triángulo para el par BCHUSD. La cripto-moneda se ha estado apretando en la formación del triángulo desde el 9 de enero. Según la predicción del precio de Bitcoin Cash, la cripto-moneda probará resistencias más altas de 543, 581 y 630 dólares a largo plazo.

Crypto Lawyer ser indkommende SEC-stol som en gevinst for Bitcoin, ikke XRP

Jake Chervinsky mener, at den nye SEC-formand vil være en Bitcoin-supporter.

En Bitcoin ETF-godkendelse vil mere sandsynligt følge udnævnelsen af ​​Gensler.

Ripple er stadig truet af SEC

Vil du vide mere? Deltag i vores Telegram Group, og få handelssignaler, et gratis handelskursus og daglig kommunikation med kryptofans!

Rådgiver for sammensatte finanser og co-formand for DeFi- gruppen i Blockchain Association, Jake Chervinsky, mener, at Gary Genslers introduktion som den nye SEC-formand vil være et positivt skridt for Bitcoin på lang sigt.

SEC bliver Pro-Bitcoin

Tale på Twitter kommenterede Chervinsky om, hvad han troede ville ske, hvis Gensler blev formand for SEC. Advokaten forklarer, at han mener, at Gensler ville føre politikker til fordel for Bitcoin Evolution.

Det rapporteres bredt , at den nyvalgte præsident Joe Biden udnævner Gesler til SEC-formandens rolle. Et træk, der sandsynligvis vil blidgøre kryptosamfundet.

Bitcoin Good, Ripple Bad?

Gensler har et positivt syn på kryptokurver og vedtagelse af blockchain og går så langt som at kalde Bitcoin den moderne form for guld. Han er også kendt for at undervise i kurser om blockchain og Bitcoin på MIT.

Chervinsky kommenterede den potentielle udnævnelse af Gensler ved at tilføje, at Gensler „dybt forstår crypto og har stærkt støttet Bitcoin i årevis.“

Chervinsky mener desuden, at udnævnelsen vil se et politisk skifte til fordel for en Bitcoin Exchange-Traded-Fund (ETF) .

Gensler har også tidligere udtalt, at der er en stærk sag om, at XRP er en sikkerhed, hvilket kan betyde, at de nuværende elendigheder og nylige anklager mod SEC fra Ripple forbliver.

Fortsat med tankeprocessen forklarede Chervinsky , at Gensler muligvis havde skiftet mening om XRP, der fungerer som sikkerhed. Imidlertid er chancerne for, at en indkommende formand (som ikke var til stede i efterforskningen) at vende SEC’s beslutning usandsynlig.

Elon Piżmo nie ma nic przeciwko temu, że dostanie swoje wynagrodzenie w Bitcoin.

Elon Musk powiedział, że nie odmówi otrzymania zapłaty w Bitcoin jako odpowiedź na tweet Bena Mezricha, popularnego autora.

W niedawnej odpowiedzi na Twittera, dyrektor generalny Tesla i SpaceX przyznał, że nie okaże się, że dostanie wypłatę w Bitcoin. Jego oświadczenie przyszedł jako odpowiedź na Bena Mezricha, autora Bitcoin Billionaires.

Ben Mezrich i Elon Musk na Bitcoinu

Kilka dni temu, Ben Mezrich, autor Bitcoin Billionaires: Prawdziwa historia geniusza, zdrady i odkupienia, wziął ją na Twittera, żeby powiedzieć, że nie odmówiłby kolejnej wypłaty w Bitcoin.

Jak CryptoPotato poinformował wcześniej w 2020 roku, Bitcoin zaczął się dostać do głównego nurtu mediów. Przy jednej okazji, został on przedstawiony w popularnym finansowo centrum Wall Street Drama Billions. W swoim premierowym odcinku piątego sezonu, w którym jeden z głównych bohaterów debatował o zaletach bitcoin rush z kimś, kto został aresztowany za prowadzenie gospodarstwa górniczego Bitcoin.

W każdym razie, tweet Mezricha przykuł uwagę najbogatszego człowieka świata, Elona Piżma. Dyrektor generalny Tesli odpowiedział krótko, mówiąc „ja też nie“.

Elon Piżmo i Bitcoin

To jeszcze nie pierwszy raz, kiedy miliarder przedsiębiorczości i wizjoner technologii wspomina o wiodącej na świecie kryptokur walucie.

Poza tym, że „Bitcoin to moje bezpieczne słowo“ – tweet, którego większość ludzi nie rozumie, Piżmo ujawniło, że jest właścicielem 0,25 bitcoinów. W czasie tego pisania, jest to warte tylko 10.000 dolarów.

Jednak warto również zauważyć, że nie wydaje się, aby miał to wyjaśnione na temat tego, czy krypto-waluty są dobre czy nie. Piżmak powiedział wcześniej, że nie jest „ani tu, ani tam na Bitcoinie“.

Ten rodzaj dostaje krypto ludzie wściekły, ale są transakcje, które nie są w ramach równowagi prawa. I oczywiście, jest wiele praw w różnych krajach. I zazwyczaj do tych transakcji używa się gotówki. Ale, aby doszło do nielegalnych transakcji, gotówka musi być również używana do legalnych transakcji. Potrzebny jest nielegalny do legalnego pomostu. Tam właśnie wchodzi krypta. – On powiedział.

Kentucky bets on Bitcoin mining: 0% tax and cheap energy

Bitcoin mining is a big industry and more and more countries and regions are taking steps to attract bitcoin entrepreneurs.

In the US state of Kentucky, there are a number of politicians who want to attract bitcoin miners with tax-friendly rules, The Block reports. A bill was recently introduced there.

Bitcoin mining in Kentucky
The proposal (PDF) is called AN ACT and deals with the taxation of mining activities.

The two Republican members of the Kentucky House of Representatives, Steven Rudy and Chris Freeland, submitted the 13-page proposal on 8 January.

They want an exception for miners who want to mine bitcoin or other cryptocurrencies Crypto Engine review in their state. These miners will not have to pay a 6% tax on the sale of their BTCs, nor will they have to pay an additional tax on their equipment or energy.

With this plan, the state wants to compete with other American states, such as Texas, which are also committed to mining. Kentucky also enjoys an abundance of electricity, which makes the cost of electricity relatively low.

Difficulty
A large part of the computing power (hashrate) is currently located in China, at least half according to the latest calculations. However, more and more entrepreneurs are opting for a different destination for their data centres, partly due to increasing pressure from the Chinese government.

North America is one of the options. Not only Canada, New York or Texas, but also other states see an opportunity to profile themselves and attract activities.

A miner receives 6.25 BTC per found block. At the current spot price, the yield is then over 215 thousand per block. With a good deal for your hardware and energy you can make good money.

Last weekend the difficulty level for miners was adjusted upwards again.

Roczna prognoza ceny Bitcoinów: BTC/USD Future Looks Bright; Cena może przekroczyć 30.000 dolarów Opór w 2021 r.

Bitcoin (BTC) Przewidywanie ceny – 24 grudnia

W ciągu ostatnich kilku miesięcy Bitcoin odnotował ogromny wzrost presji na zakup po pierwszym globalnym krachu w marcu 2020 roku.

BTC/USD Long-term Trend: Bullish (Wykres Miesięczny)
Kluczowe poziomy:

Poziomy oporu: 28.800$, 30.000$, 30.200$.

Poziomy wsparcia: 14.700$, 14.500$, 14.300$.

BTCUSD – Wykres miesięczny
Zgodnie z miesięcznym wykresem, po tym jak BTC/USD po raz pierwszy w historii udało się przełamać poziom oporu 20.000 dolarów, moneta znajduje się w trybie ‚price discovery‘, ponieważ napotyka na potencjalny opór i przesuwa się do góry nogami. W międzyczasie, Bitcoin (BTC) nie był w stanie ustalić żadnego poziomu powyżej 25.000 dolarów, prawdopodobnie zostanie on odwiedzony, jeśli cena rynkowa pozostanie powyżej 9 i 21-dniowej średniej kroczącej.

Gdzie jest następna cena BTC?
Patrząc na wskaźnik techniczny RSI (14) na wykresie miesięcznym, BTC/USD nie jest jeszcze zrobione z górą. Pomimo dotknięcia miesięcznego niskiego poziomu 17.580 dolarów, RSI (14) pozostaje w regionie wykupu. Oznacza to, że jest jeszcze miejsce, które mogą eksplorować byki. Co więcej, miesięczny wykres pokazuje, że moneta królewska utrzymuje się w górze, ponieważ cena rynkowa pozostaje powyżej 9-dniowej i 21-dniowej średniej kroczącej.

Jeśli jednak cena zbliży się do poziomu oporu 24 000 USD pod koniec 2020 r., BTC/USD może prawdopodobnie doświadczyć przedłużonego powrotu do poziomu oporu 28 000 USD, 28 200 USD i 28 600 USD w 2021 r. W chwili obecnej wzrost presji na sprzedaż na Crypto Bank całym rynku może zmusić Bitcoin do bolesnej ścieżki cenowej na poziomie 18 700 USD, 18 500 USD i 18 300 USD wsparcia. Co więcej, każdy kolejny niedźwiedzi ruch może doprowadzić pierwszy cyfrowy składnik aktywów do negatywnej strony w nadchodzącym roku.

BTC/USD Trend Średnioterminowy: Bullish (Wykres tygodniowy)

Patrząc na tygodniowy wykres, byki Bitcoin nie były w stanie zepchnąć ceny rynkowej powyżej górnej granicy kanału. BTC/USD przetrwały wsparcie w wysokości 22.000 dolarów, gdy rynek wznowił się z impetem. Moneta królewska prawdopodobnie powróci na rynek byka, jeśli cena przełamie się powyżej górnej granicy kanału. Wyższy opór znajduje się na poziomie 28.000$ i wyższym.

BTCUSD – Wykres tygodniowy
Jeśli jednak znajdziemy się w jaskiniach niedźwiedzich, nawet 20.500 dolarów może nie być w stanie utrzymać wsparcia. Co więcej, zgodnie z wykresem tygodniowym, wskaźnik techniczny RSI (14) porusza się w obrębie wykupionego regionu. Jeśli rynek zacznie spadać, może on prawdopodobnie spaść do 18.700 dolarów i poniżej. Dlatego też, w nadchodzącym roku 2021, BTC/USD może prawdopodobnie utrzymać trend wzrostowy w takim stopniu, w jakim obecna cena rynkowa utrzymuje się powyżej 24.000 USD.

Nesten ingen i Crypto forstår potensialet på flere billioner dollar av Bitcoin- og Altcoin-markeder, sier Raoul Pal

Makroanalytiker og Real Vision-sjef Raoul Pal sier at praktisk talt ingen i kryptorommet forstår det virkelige verdiforslaget til Bitcoin og altcoin-markedet generelt.

Den tidligere Goldman Sachs hedgefondforvalteren sier muligheten er så stor at det er praktisk talt garantert at Bitcoin ikke vil være den eneste kryptovalutaen som overlever i det lange løp.

“Nesten ingen i krypto forstår størrelsen på finansmarkedene. Det kommer aldri til å være vinneren tar alt. Det er nesten umulig ettersom hver blockchain har sine begrensninger og avveininger, og som passer kompleksiteten i finansverdenen …

Fremtiden er et supernettverk av blokkjeder med det mest uberørte som Bitcoin, og risikokurven beveger seg derfra. Ethvert annet resultat som tilfaller en vinner er bare falske håp og drømmer … Dette er grunnen til at jeg bryr meg om hele DA-rommet. Det vil være mange enorme vinnere, mange feil, mange svindel, mange falske gryninger, men til slutt vil trillioner og billioner av verdi påløpe på tvers av digitale eiendeler, tokens, protokoller og krypto som knytter alt dette sammen. „

Pal sier at han mener Bitcoin er den beste formen for sikkerhet i verden, og peker på billioner av dollar som strømmer gjennom valutamarkeder og oppgjørslag hvert år som et eksempel på bransjen som kryptoaktiva er satt til å forstyrre.

“Noen få ting å få deg til å tenke… Hvis Bitcoin er den digitale uberørte sikkerheten, er størrelsen på det globale statsobligasjonsmarkedet $ 123 billioner. Ganske fantastisk mulighet for bitcoin.

Størrelsen på det globale varetektssystemet er $ 23 billioner. Det vil tilfalle Bitcoin og mer sannsynlig kanskje ETH.

Oppgjørslaget er over $ 4 QUADRILLION per år. Sannsynligvis BTC og ETH og andre blokkeringer, inkludert private. Derivatelaget er ytterligere $ 1,2 QUADRILLION. Føler meg mer som ETH enn BTC som den dominerende spilleren.

Totalt aksjer som handles årlig globalt er rundt $ 70 billioner. Tokens er mer sannsynlig ETH og andre protokoller. Total størrelse på valutatransaksjoner per år er USD 1,7 KVADRILLION. BTC, ETH, XRP, etc.

Det totale globale gjeldsmarkedet er $ 260 billioner. Ikke-statsgjeld er sannsynlig ETH. Dette inkluderer ikke det totale utlånsmarkedet som vil doble dette … Og så kan vi tokenisere eiendeler fra eiendom til immaterielle rettigheter, fra spillskinn til anleggsmidler, fra verdipapirer til inntektsstrømmer. Det er sannsynligvis ETH.

Så kan vi legge til i globale forsyningskjeder og andre kommersielle nettverk … ytterligere noen hundre billioner. Dette er ETH, EOS og andre.

Og så kan vi legge inn handelsfinansiering, kredittkort, utlån og lån, repomarkeder for obligasjoner osv. ”

Pal sier at han ikke ville bli overrasket over å se Ethereum overgå Bitcoin Profit markedsverdi i det lange løp gitt brukssakene til det ledende smarte kontraktsnettverket.

“Min anelse er at BTC er et perfekt sikkerhetslag, men ETH kan være større i markedsverdi på 10 år av årsakene ovenfor. Penger og sikkerhet er bare grunnlaget. Alt bygger på toppen. Verdilageret er sikkerhet, tillitslaget og utvekslingen av verdi er større. ”

Don’t Miss a Beat – Abonner for å få krypto-e-postvarsler levert direkte til innboksen din

Kraken Exchange Now Allows Users to Stake ETH

Kraken has announced that it will enable staking on ETH 2.0 for its users.

Although validators need 32 ETH to run a node, Kraken users will be able to wager any amount of ETH on the exchange.

This creates the possibility for ETH holders to start earning passive income.

Kraken, the online cryptocurrency exchange, has announced that it allows its users to staker ETH through ETH 2.0’s Beacon Chain directly on the platform.

When it comes to the major cryptocurrency exchanges, Kraken appears to be one of the first to announce the opportunity for its users.

At the time of this article’s publication, Kraken had recently activated the staking capability, marking a major milestone in the continued growth of ETH 2.0 .

A victory for the „small“ holder of ETH

Kraken will allow ETH users of all sizes to delegate their ETH for staking. With the launch of ETH 2.0 and the adoption of a Proof-of-Stake type transaction verification methodology, only users with a minimum of 32 ETH would be able to run a node, allowing them to validate the network.

Currently 32 ETH costs around $ 20,000 , a significant sum for the average crypto enthusiast. Kraken will allow users with any amount of Ethereum to stack them through the platform.

This will allow users to earn passive income on their farms. Users will receive rewards ranging from 5% to 17% Average Percentage Return (APY) per year and will receive rewards in ETH on a weekly basis.

Other benefits

Another feature that Kraken will be adding next week (but not for US or Canadian users) is the ability to trade staked ETH against non-staked ETH.

Once ETH is staked on the ETH 2.0 network, that ETH cannot be viewed or traded until the next phase of the project. However, Kraken will soon allow a special trading pair to bypass this limitation:

As a courtesy to clients wishing to exchange their staked ETH for non-staked ETH, Kraken will provide a special trading pair for this purpose until the option to remove the stake from ETH is available on the Ethereum network.

This will likely give users more freedom over their collateral compared to regular ETH 2.0 stakers who will not be able to take advantage of it if they independently manage an ETH node.

Christine Lagarde speaks about the introduction of the digital euro and cryptocurrencies

In November, the President of the European Central Bank Christine Lagarde spoke of a possible introduction of the digital euro in January 2021. She recently spoke again about the digital currency. In her statements she also addressed the risks of cryptocurrencies.

In an article in the newspaper L’ENA hors les murson November 30th, Lagarde once again described the digital euro as a “complement” to physical cash. The main aim of the introduction is that the euro meets the needs of European citizens.

It could be important in a number of future scenarios, from a decline in the use of cash to preventing the introduction of foreign digital currencies in the euro area

Lagarde said that the issue of a digital euro could become a necessity in terms of currency security. At the same time, the introduction of the digital currency would have a certain symbolic character. She sees the chance that Europe’s digital economy could be united in this way. However, Lagarde is rather skeptical of cryptocurrencies such as Bitcoin. She made it clear that in addition to opportunities, cryptocurrencies also entail major risks:

The main risk is to rely solely on technology and the flawed concept that there is no identifiable issuer or claim. It also means that users cannot rely on crypto assets to maintain a stable value

Currency sovereignty at risk due to cryptocurrencies?

Lagarde believes that cryptocurrencies are driving additional innovations in payments. They would also integrate well with social media and similar platforms. Nevertheless, she sees risks with regard to currency sovereignty:

For example, if the issuer cannot guarantee a fixed value or if they are perceived as incapable of absorbing losses, a run could result. In addition, the use of stable coins as a store of value could trigger a large shift from bank deposits to stable coins, which could affect bank operations and the transmission of monetary policy.